2024년 2월 20일에 케이비자산운용에서 출시한 ETF가 투자자들에게 굉장한 관심을 받고 있습니다. 요즘은 투자자분들의 정보력이 굉장해서 이미 많은 분들이 알고 계실 것 같은데요, 바로 'KBSTAR글로벌리얼티인컴'이라는 ETF입니다. 이름에서부터 국내투자자들에게 익숙한 미국의 리츠주인 '리얼티인컴'이 들어갑니다. 저도 소액이지만 리얼티인컴에 투자하고 있는 투자자로서 관심을 가지지 않을 수 없었는데요, 어떠한 ETF인지 한번 공부해 보면서 정리한 내용을 공유해드리고자 합니다.
KBSTAR글로벌리얼티인컴
먼저 KBSTAR글로벌리얼티인컴 ETF의 기본적인 정보입니다.
| KBSTAR글로벌리얼티인컴 | |
| 운용사 | 케이비자산운용 |
| 기초지수 | Solactive Global Realty Income Index(PR) |
| 상장일 | 2024/02/20 |
| 분배금 지급형태 | 월배당 |
| 분배금 기준일 | 매월 마지막 영업일 |
지난달 20일에 상장한 따끈따끈한 리츠 ETF입니다. 증권사에서 제공되고있는 ETF의 보수는 0.1%입니다. ETF투자를 하시는 분들이라면 대부분 아시겠지만, 국내 ETF의 총보수는 여기에 기타 비용과 매매중개수수료율을 더한 총합계입니다.
해당 정보는 금융투자협회 전자공시서비스 사이트에서 확인할 수 있는데요, 매월 말 기준으로 업데이트가 됩니다. 현재 날짜 기준으로 KBSTAR글로벌리얼티인컴의 총비용은 0.2016으로 상당히 높은 편에 속하는데요, 출시되지 얼마 되지 않은 ETF의 경우에는 총비용의 변동폭이 상당히 크기 때문에 지속적으로 확인하는 것이 중요합니다.
Solactive Global Realty Income Index(PR)
KBSTAR글로벌리얼티인컴은 ' Solactive Global Realty Income Index(PR)' 지수를 기초지수로 추종합니다. 그렇다면 이 지수가 어떠한 방식으로 종목을 선정하는지 알아볼 필요가 있습니다.
(1) 지수개요
- 미국에 상장된 최대 상업용 리츠인 리얼티인컴(O) 및 국내 인프라펀드인 맥쿼리인프라에 각각 18% 비중으로 투자하며, 미국에 상장된 리츠 중 RBICs 섹터 기준 창고(warehouse), 데이터센터(Data Center), 조립식 주택(Manufactured Homes), 타워(Tower)에 해당하는 종목을 배당성장기간에 따라 각각 2 종목씩 선정하여 동일가중방식으로 구성한 지수
(2) 지수 산출 방법
- 종목비중 : 리얼티인컴 18%, 맥쿼리인프라 18%, 나머지 8개 종목 동일가중방식 (각 8%씩)
- 구성종목 : 총 10 종목
- 기준일 및 기준지수 : 2011년 11월 12일
- 정기리밸런싱 : 연 2회(5월, 11월 첫 번째 수요일)
눈에 띄는 부분은 리얼티인컴과 맥쿼리인프라 종목이 고정되어 있다는 점입니다. 이 두 종목은 종목선정방식과 관계없이 항상 포함되어 있다는 것인데요, 이것이 장점이 될지 단점이 될지는 잘 모르겠습니다. 아무리 지금 잘 나가는 기업이라도 미래에는 어떻게 될지 모르기 때문이죠.
하지만 리얼티인컴과 맥쿼리인프라 모두 현재에는 배당투자자들에게 상당히 인기가 많은 종목입니다. 이 ETF에 관심이 집중된다는 것은 많은 투자자들이 해당 기업을 좋게 보고 있다는 뜻이라고도 해석해 볼 수 있겠습니다.
KBSTAR글로벌리얼티인컴 ETF가 추종하는 지수의 상장 이후 차트입니다. 2011년 11월 12일에 지수가 처음 생겼고 그 이후에 쭉 우상향해온 것을 볼 수 있습니다. 하지만 2021년 12월경 고점을 직고 하락하여 현재 전고점을 회복하지 못한 상황인데요, 현재 리츠주가 전체적으로 부진한 모습을 보이고 있습니다. 때문에 배당수익률은 상대적으로 올라가 있는 상황입니다. 리츠주가 앞으로 반등할 수 있다는 믿음이 있다면 지금이 투자 적기라고 볼 수도 있을 것입니다.
KBSTAR글로벌리얼티인컴 구성종목 (24.03.18 기준)
각 구성종목별 비중과 배당률은 다음과 같습니다. (24.03.18 기준)
| 종목 | 비중 | 배당률 |
| 맥쿼리인프라 | 17.12% | 약 6% |
| O (리얼티인컴) |
15.83% | 5.91% |
| AMT (아메리칸 타워) |
8.74% | 3.28% |
| EQIX (이퀴닉스) |
8.46% | 2.00% |
| DLR (디지털 리얼티 트러스트) |
8.38% | 3.46% |
| PLD (프로로지스) |
8.33% | 2.98% |
| CCI (크라운캐슬) |
8.22% | 5.92% |
| SUI (선 커뮤니티즈) |
7.83% | 2.87% |
| EGP (이스트그룹 프로퍼티스) |
6.58% | 2.88% |
| ELS (에퀴티 라이프스타일 프로퍼티스) |
7.15% | 2.92% |
해당 10개 종목의 평균 배당수익률은 약 3.82%가 나오게 됩니다. 모든 ETF가 마찬가지겠지만, 종목선정 방식에 따라 정기적으로 종목을 리밸런싱 하기 때문에 개별 리츠주에 투자하는 것에 비해서 훨씬 더 안정적이라고 할 수 있습니다. 위에서 설명드렸다시피, 리얼티인컴 18%, 맥쿼리인프라 18%, 나머지 8개 종목 동일가중방식으로 각 8%씩 투자합니다.
KBSTAR글로벌리얼티인컴 10년간 평균 배당성장률
| 종목 | 5년 평균 배당성장률 |
| 맥쿼리인프라 | 4.58% |
| O (리얼티인컴) |
3.66% |
| AMT (아메리칸 타워) |
15.41% |
| EQIX (이퀴닉스) |
9.7% |
| DLR (디지털 리얼티 트러스트) |
3.87% |
| PLD (프로로지스) |
12.63% |
| CCI (크라운캐슬) |
7.93% |
| SUI (선 커뮤니티즈) |
5.55% |
| EGP (이스트그룹 프로퍼티스) |
13.13% |
| ELS (에퀴티 라이프스타일 프로퍼티스) |
10.23% |
KBSTAR글로벌리얼티인컴 구성종목들의 최근 5년간 배당성장률입니다. 각 종목의 배당성장률의 평균을 구하면 해당 ETF의 평균 배당성장률을 예측해 볼 수 있는데요, 10개 종목의 5년 배당성장률의 평균값은 8.77%입니다. 국내 투자자들에게 배당성장 ETF로 유명한 SCHD의 배당성장률에는 약간 못 미치지만 그래도 8% 이상의 꽤 높은 배당성장률을 보이고 있습니다.
한 가지 중요한 것은 미래에도 과거의 배당성장률과 같은 배당 성장을 할 것이라는 보장은 없습니다. 각각의 기업의 실적이나 경제 상황에 따라 주가가 하락한다면 배당금이 삭감될 수도 있습니다. 하지만 우리는 이러한 리스크를 알고 있기 때문에 ETF를 선택하는 것이기도 합니다. 그러한 기업들은 ETF 종목선정 과정에서 제외될 것이기 때문입니다.
미래에도 과거와 같은 배당성장률이 보장되는 것은 아니지만 개별 리츠주를 선택하는 것에 비해서 리츠 ETF를 선택하는 것이 배당금이 조금 더 안정적으로 우상향 할 가능성이 높을 것이라고 생각합니다.
지금까지 KBSTAR글로벌리얼티인컴 ETF에 대해서 소개해드렸는데요, 두 리츠 종목이 고정으로 포함되고 나머지 8개의 종목이 종목선정기준에 따라 선정되는 굉장히 독특(?)한 방식의 리츠 ETF인 것 같습니다. 일단 이름에 리얼티인컴이 들어가고, 국내 투자자들이 많이 투자하고 있는 맥쿼리인프라가 포함되어 있다는 점에서 굉장히 흥미로운 ETF인 것은 맞는 것 같습니다. 포스팅 내용이 도움이 되셨기를 바라며, 이 글을 읽으시는 모든 투자자분들이 현명한 투자를 하시기 바라겠습니다. 이상 포스팅 마치겠습니다.
